加密货币的完整历史

加密货币正在成熟。但我们是如何到达那里的？我们的未来是如何被引导的，这种对价值的新理解又是从什么漩涡中出现的？ Onomy 协议详细阐述了加密货币的完整历史如下。

哈希和点对点电子现金系统

Hash，一般翻译为散列、散列或音译为散列，是将任意长度的输入通过哈希算法变换为固定长度的输出，输出为哈希值。一开始有哈希，任何一组数据都被磨成加密输出，每个区块都连接到区块的主干上，矿工通过求解每个区块发出的哈希来验证每个区块，从而证明前一个区块是准确的。

中本聪认为，这些连接的区块可用于直接点对点货币，其治理和真实性可以由分散的广泛计算机网络监督，不受国家政府对典型法定货币的控制杠杆货币。中本聪在 2008 年发表了一篇题为“比特币：一种点对点电子现金系统”的论文，描述了一个他称之为“比特币”的系统。 “币”电子货币及其算法。

至关重要的是，它还将通过其工作量证明机制解决双花问题，这也确保了打破交易账本的数学“不可能”。它将是一种人民的货币，由所有相关人员监督，并且永远不能被操纵。于是比特币诞生了，加密货币的时代——一个巨大的霓虹灯拱廊、技术迷宫和千载难逢的淘金热——开始了。

创世区块的诞生

要构建的第一个块称为创世块，并具有唯一的 ID 号。除了创世块，每个后续块都包含两个 ID 号，一个是块本身的 ID 号，另一个是前一个块的 ID 号。通过ID号之间的前向和后向指向关系，将所有区块依次连接起来，形成区块链。

2009年，中本聪发布了第一款比特币软件，正式启动了比特币金融系统。 2009 年 1 月 3 日，中本聪在赫尔辛基的小型服务器上创建了第一个区块。中本聪挖出比特币创世区块并在其上签名：“泰晤士报 2009 年 1 月 3 日财政大臣即将对银行进行第二次救助”，强调了激发他发明比特币的灵感。启动比特币网络。

2010 年，他淡出并将项目移交给比特币社区的其他成员。据信中本聪持有大约一百万比特币。到 2021 年底，这些比特币的价值将超过 400 亿美元。

比特币如何成为金融风暴中的港口

用于缓解 2008 年危机的激进财政杠杆从未停止过。美联储在过去两年印制了一半以上的美元。中本聪设计的比特币既是通货紧缩系统，又是全准备金（而不是部分准备金）系统。由于目前只有 2100 万比特币可用比特币创建时间，货币供应有一个硬编码终端。更重要的是，每个区块的开采难度越来越大。

比特币的支持者认为，这创造了一种双重稳定性，人民的财富不受国家指令的侵蚀，金钱不是由魔法创造的，所有财富都在有意识的同意下借给财富的所有者，不像现在，你的 100 美元被银行用作抵押品，借了 1,000 美元，然后用来押注印尼房地产期货之类的东西。第二个稳定性是去中心化。有了比特币，任何财政大臣都无法单方面调整货币供应量。

去中心化以及无需通过金融机构即可运作的货币体系，是加密货币的第二大创新。正是这种创新催生了数以千计的新用例。如果我们可以去中心化资金，这些分布式账本技术还能用来做什么？有证据表明，其中大部分仍在研究中，但我们将看到一些例子，说明加密货币如何发展到远远超出价值转移的广泛可能性。

去中心化也是加密自由主义的源泉。众所周知，一些最大的早期支持者，包括中本聪本人，都强烈主张减少国家在个人生活中的作用。

随着比特币的诞生，我们有了一个加密货币市场。它由诸如智能合约和极客孩子成为大赢家甚至掷骰子获得巨大胜利的虚拟世界之类的东西组成，但目的是什么？

幸运的是，我们已经摆脱了赌场话题。加密货币正在建立一种新的社会契约，一种在我们所有人之间分配价值的新方式，通过这样做，通过创建“点对点电子现金系统”，重新安排社会联系和管理他们的监督者。

购买披萨、游戏玩家和持有者

加密货币的早期充满了聪明人、HODL 以及只想访问丝绸之路、购买游戏物品或破解的人。然而，真正的早期采用者是消费者。在所有的笑声中，为两个比萨饼支付 10,000 比特币的人在发展加密货币市场方面所做的工作远远超过当今任何鲸鱼投资者。

还有更多的故事：硬盘烧毁，助记词忘记等，导致密码丢失。其中一些现在价值数亿美元。有一个悲剧的故事，一个人的硬盘被扔进了垃圾填埋场，如果能找到硬盘，他愿意分享一半的钱。到目前为止，议会一直拒绝让他寻求。加密的自由主义精神意味着以私钥的形式为您的资金提供个人代理。事实上，通货紧缩模型从一开始就内置了枯竭效应，损失的货币推动了整体价格上涨。

HODL 这个词来自早期比特币论坛上的一个错字。在比特币早期的一次旅鼠行动中，一个男人在辛苦工作一天后运气不好，喝醉了，砸坏了键盘。他不仅创造了一个模因，而且还提供了精明的投资建议，这些建议渗透到当今许多年轻人购买和投资加密货币的意识中。尽管存在巨大的波动性和交易员兄弟，但加密货币拥有强大的散户投资者，他们乐于持有他们的货币并享受偶尔 10,000% 的回报。

早期交易、交易所和 Mt Gox 黑客攻击

早期很难买卖比特币。如果您不自己挖矿或通过在随机网站上进行调查来赚钱，您要么将钱发送到匿名 PayPal 并希望获得比特币作为回报（公平地说，您几乎总是这样做），或者使用交易所。

中心化交易所与加密货币的最初愿景有些不一致，因为它是一种点对点交易机制，中间没有金融机构。 CEX 持有您的加密货币（或您的法定货币），并允许您以即时速度买卖加密货币。这为您在传统市场中看到的更为熟悉的日间交易、投机和期权交易打开了大门。

如果您可以信任 CEX，很多人认为这很好。其他人会说，如果中本聪真的死了，他会在坟墓里翻滚。然而，这里有一个残酷的提醒，即自我保管链上财富的重要性。

Mt Gox 是最大的比特币交易所。从 2010 年到 2013 年，它处理了全球 70% 的比特币交易。在此之前，比特币本身正处于其最大的牛市之一之中，Mt Gox 是交易的目的地。前景一片光明。

直到黑客。交出钥匙的关键在于，在信任他们的同时，你必须相信他们会为你保管钥匙，并为可能发生的任何事情做好准备。在 Mt Gox 的案例中，他们没有。他们的用户数据库被泄露，黑客开始通过操纵交易所的中央计算机以低至 1 美分的价格购买比特币。黑客还窃取了 Mt Gox 的中央账户，并通过将大量代币发送到一个不存在的地址来烧毁这些代币。 Mt Gox 渴望及时收回资金，但为时已晚。

数以千计的用户失去了他们的投资，比特币的价格在事件发生后暴跌——人们对安全交易的能力失去了信任，特别是考虑到 Mt Gox 在当时的交易场景中的受欢迎程度和重要性。这是第一个重大的“加密货币冬天”，当时市场的信心还很年轻，整体崩溃对加密货币的早期采用造成了严重打击。

稳定币的兴起

早期加密市场的永久波动，以及试图以每日价格波动交易资产而产生的信心摩擦，导致需要以某种方式将加密价值存储在一种名义上的“挂钩”，一种持有的货币中，这使得人们能够将资产转移到安全的价值存储而无需“退出”，即将加密资产兑换回法定货币。

Tether 是第一个广泛使用的稳定币，也是迄今为止市值最大的稳定币。 Tether 的目标是创建一种储备支持的加密货币，其中每个发行的代币都有相应的现实世界资产——如股票、债券或法定货币——来支持其赎回价值。事实证明，Tether 非常受欢迎，并且是在早期加密货币交易所创建更强大交易市场的主要催化剂。

自 Tether 诞生以来，以及 USDC 和 BUSD 等替代品的出现，已经出现了其他旨在创建不需要法定支持并保留去中心化精神的“挂钩”价值加密货币的运动，突出的例子包括MakerDAO 使用各种加密抵押品来发行 DAI（一种与美元挂钩的代币），以及 TerraLuna 将其稳定币 UST 与其抵押品货币 LUNA 连接起来，用于铸造和销毁算法。

以太坊：“智能合约、预言机和去中心化交易所”

以太坊被认为是第二波加密采用的曙光。在 1994 年提出智能合约概念的 Nick Szabo 的工作基础上，Vitalik Buterin 和他的手下制定了为什么去中心化、去信任的分类账只能用于现金？能够通过无信任网络通过随机方产生信任，并让区块以这样的方式保存数据，如果满足安排的某些先决条件并且其真实性由区块链验证，则可以形成“合同” - 没有第三方- 需要当事人强制执行。

这一概念为复杂的安排打开了大门，例如为特定目标筹集资金，而不必将资金存放在托管账户中，或者不必相信已经设定了先决条件。事实上，以太坊虚拟机 (EVM) 是一个大型去中心化超级计算机，它在分布式账本上处理复杂的合约。

智能合约将区块链和分布式账本技术从简单的“货币”转变为更复杂的东西。借助智能合约，区块链上更复杂的金融工具成为现实。以太坊是第一个将其作为其代码库的一部分实现的主要加密货币。这一特性意味着区块链可以托管 DApp，而不是单一的交易功能——去中心化应用程序可以执行广泛的操作，只要它们的合约和代币符合既定标准。

这包括但不限于去中心化价值交换、游戏生态系统和艺术品验证（以 NFT 的形式）。它还为 DeFi 诞生的收益生成工具打开了大门——但它需要数年时间才能解锁其全部功能。

Mt Gox 黑客事件的伤痕让人们更加敏锐地意识到链上交易的重要性。借助智能合约，去中心化交易所（DEX）成为可能。智能合约技术可用于创建自动做市商 (AMM)。通过创建“流动性池”，即根据池中两者的比例调整价格的一对或一组代币，用户可以在没有中央权限的情况下进行交易。

这些链上交易将加密货币带回“点对点”价值交换的愿景，同时也让代币持有者有机会自己成为做市商并从他们的代币中赚取收入，开启了金融交易的可能性。仪器性使机构在 2022 年热衷于加密货币。就像早期的先驱 Uniswap 一样，DEX 也并非没有问题。以太坊的智能合约和 ERC-20 标准作为这项活动的基础使用起来很昂贵，而且没有看门人（任何人都可以创建池）意味着任何人都可以创建代币并出售它们。

尽管如此，对于加密货币领域的许多人来说，这是一种更好的交易方式，一旦 DEX 能够以更低的价格提供这种交易，同时还提供交易所的订单簿功能，那么将从 cex 完全迁移，带来数十亿人使用加密货币。

智能合约需要数据才能执行。链上数据相对“容易”，你可以简单地读取另一个智能合约并输入数据——只要它符合区块链的标准。更困难的是以与加密货币相同的去信任、去中心化的方式将“链下”数据放在区块链上。

如果你有一个可以在赛马获胜者到来或天气达到一定温度时正确触发的智能合约，那么要做到这一点会困难得多。你如何相信这些信息？这就是“预言机”的用武之地。预言机是一个计算机网络，它们协作验证链下信息并将其输入区块链。

尽管取得了这些进步，但它们在 2017 年仍处于起步阶段。当时，人们仍在购买比特币及其“神奇的互联网货币”。从 2009 年到 2017 年，比特币的非凡投资回报从不到 1 美元到超过 2.20,000 美元不等，这导致了模仿者的泛滥，随后引发了第二个加密冬天。

ICO 热潮和 Meme 代币的诞生

ICO 或首次代币发行是加密货币被铸造（称为代币生成事件）然后通过网站或其他门户网站出售给公众的过程。比特币的丰厚回报让许多散户投资者都在寻找“下一件大事”。 “没过多久，大量代币就被释放出来，在媒体和论坛上掀起了一股代币热潮。

不同之处在于，这些代币不是随着时间的推移而被挖掘出来，而是大量倾销到市场上。 Waltonchain、Big Brain Chain 和 Verge 等著名的例子已经让他们的支持者疯狂地取代比特币成为“未来的货币”。伴随这些发布的疯狂炒作导致了寻找“下一个比特币”的零售消费者的眩晕感激增——在他们最喜欢的互联网名人的怂恿下。 2017年出现了“ICO热潮”。 2017 年，主流对加密货币的兴趣达到了高潮。

结局当然是眼泪。虽然这些区块链的技术通常与比特币相当或更好（加密货币的肮脏秘密是在几周内创建一种简单、高效的货币实际上并不难），但原则上没有。他们早期的代币供应通常由少数几个人持有，他们要么创建了该项目，要么大肆宣传，然后将他们的代币倾销到零售市场。这给零售市场带来的巨大不快和痛苦，严重损害了许多人对这一光明的新技术创新的信心，并造成了对加密货币的不信任，这种不信任一直持续到今天（以某种方式）。范围是正确的）。

Meme 代币——没有“内在价值”（不管它实际上意味着什么）但利用人类自嘲能力的代币——今天仍然存在。有些是良性的，一个人们可以购买和分享的简单笑话。其他人经过精心设计，旨在欺骗遇到他们的任何朴实无华的投资者。而其他人，比如狗狗币，只是为了证明一个观点或“一个笑话”，将猖獗的通货膨胀作为比特币通货紧缩经济学的明显对立面。

当然，元宇宙并非没有讽刺意味，因为狗狗币自 2013 年问世以来人气飙升。它的成功依然存在。到 2022 年，它仍然是排名前 20 的加密货币，并催生了大量的山寨币（其中一些，如柴犬，已经取得了巨大的成功）。当然，如果没有像 Elon Musk 这样的啦啦队长，Doge 就不会是他现在的位置。可悲的是，它试图教给我们的课程已经丢失。时至今日，像 Squid Game 代币这样的邪恶“拉票”在加密市场上继续有增无减，投资者发现自己无法出售他们的代币，而创始人却变得富有。

如今，ICO 并不常用。被操纵的可能性太大了。有各种新的方式向市场提供货币。 IDO、IEO、用户空投应运而生。使用 IDO，代币以特定价格出售，然后汇集到用户可以交互的去中心化交易所，从而为新代币快速建立公平的市场价格。 IEO 将销售控制权交给 CEX，CEX 持有流动性以确保代币销售顺利进行。空投是协议的活跃用户免费获得代币并在市场上流通，其中最引人注目的是 Uniswap 对使用过 DApp 的用户的空投。

DeFi 和第 2 层技术

随着 ICO 热潮及其造成的损害，以及比特币从 2017 年的 2. 20,000 美元的高点暴跌至 3,000 美元的低点，公众对加密市场的兴趣降温。媒体仍然将加密货币称为“骗局”（在 ICO 繁荣之后，这是有充分理由的），普遍的观点是比特币的时代已经结束，加密货币即将消失。

DEX、预言机和智能合约在 2017 年至 2019 年期间开始快速增长。尽管资产价值大幅下降，但比特币在这两年再次开始攀升——尽管速度很慢。随着加密社区习惯了新技术并开始更好地使用它。

当 DeFi（去中心化金融）进入加密市场时，这一点最为明显。如果加密货币可以取代现金，为什么不完全取代整个银行系统呢？这就是 DeFi 背后的理念，去中心化的用户网络可以成为银行——通过合作为项目发放贷款、信贷和融资，以赚取利息为目标。

区块链的经济效率创造了一种融资方法，没有国际银行网络固有的巨大浪费，从而为贷方释放更多收益，为存款人提供更好的储蓄率，为借款人提供更好的储蓄率。机构不再害怕这种新兴技术，并开始注意到，由于区块链技术的这些进步，他们自己的资产池可以更有效地外包。 2020 年是 DeFi 之年，许多人认为这一创新已将比特币推至 2021 年的历史新高，它仍然是加密市场的旗舰货币和市场推动者。

DeFi 仍在不断发展。当前的“Defi 2.0”声明受到了批评。最初的 DeFi 项目利用效率带来了令人难以置信的收益，而最近的 DeFi 项目为用户提供了数千个 APY 百分比。如果你不花掉所有的钱，那根本就没有效率。真正令人担忧的是，所谓的新 DeFi 计划及其高收益农场只不过是打着区块链幌子的光鲜的庞氏骗局。

规模问题

然而，由此产生的以太坊网络压力是灾难性的——并且在很大程度上将适度的投资者“拒之门外”，远离 DeFi 的可能性。这是由于以太坊上昂贵的gas费用，而这种古老的单体架构的交易速度完全不适合敏锐的金融世界。这反过来又导致了第 2 层协议的激增。这些协议旨在通过将交易量转移到链下来提高交易速度并降低使用以太坊的成本。

有很多方法可以做到这一点，而且都取得了不同程度的成功。像 Polygon 和 Arbitrum 这样的第 2 层链被吹捧为以太坊的救星，当需求和使用激增时，以太坊目前能够破坏一般使用。第 2 层解决方案试图通过使用“侧链”来消除以太坊主网验证的主要痛苦。侧链计算所有交易并安全验证其真实性，然后将其发送到以太坊进行区块内验证。

到目前为止，它们已经取得了成功，但我们最近看到了基于不同架构的全新第 1 层链，因此能够有效地计算大量交易，而无需依赖额外的层。

Layer 2 的兴起是对以太坊创始人 Vitalik Buterin 提出的“区块链三难困境”的直接回应。简而言之，三难困境指出，以太坊可以同时具有可扩展性、安全性和去中心化——但不能同时具有这三者，因为增加可扩展性（以去中心化方式）会使安全面临风险。大多数采用当前技术的项目都专注于区块链的三分之二第 2 层解决方案，这些解决方案有助于扩展安全、去中心化的区块链，从而在不牺牲其效用的情况下增强其效用。

当然，为了兑现以太坊的承诺，需要一个“二级区块链”，导致竞争对手试图通过解决三难来取代以太坊。这些“ETH 杀手”正试图创建第 1 层解决方案，以在不需要第 2 层的情况下解决区块链三难困境。突出的例子包括基于 cosmos 的特定于应用程序的区块链，这些区块链是为明确的目的而构建的，因此能够适应任何协议，或者著名的 NEAR、Avalanche、Solana，它们依赖于不同的共识和可用性。可扩展性机制，例如分片、子网划分和历史证明。

有些人认为以太坊仍然是唯一的机构链，而其他 L1 仅适用于希望逃避高额费用的散户交易者。我们相信，未来大部分区块链生态都通过桥梁相互连接，跨链交易和跨链资产存储成为常态，你与之交互的链将变得不那么重要。

NFT 和元界

如果说 2020 年是 DeFi 年，那么 2021 年就是 NFT 年。 “铸造”艺术品的能力——即生成可以保留在区块链上的所有权代码——让许多人感到惊讶。 NFT 是代币化资产持有的第一波浪潮，它超越了货币等简单的“可替代”资产，进入了一个更加模糊的类别。由于能够将任何可以想象到的东西的所有权写入区块链——无论它可能具有的“现实世界”价值如何——它催生了一种新的加密货币概念，作为对各种初始资产类别的参考。代币化的机会，这导致了新的投机淘金热，类似于 ICO 热潮。

因为那可能就是未来。虽然仍处于投机状态，但由 Neil Stephenson 的传奇赛博朋克小说《雪崩》首次创作的“元宇宙”将为 NFT 创造一个繁荣的舞台。他们代表化身、虚拟土地和视频游戏皮肤的能力创造了一种将价值交到加密货币用户手中的新方式。 Play-to-Earn 游戏是一种新趋势，它承诺使用 NFT 及其赋予的所有权为在他们支持的生态系统中花费时间的人们创造价值。

多链、跨链

Vitalk 说未来是多链的，而不是跨链的。其他人会强烈反对。事实仍然是区块链之间不能很好地通信。加密货币的下一个挑战是能够在目前市场上的大量区块链之间更有效地连接信息（或数据价值）。通过创建有效、安全的桥梁，随着区块链实用程序的有效配对，指数增长的机会是显而易见的。

如果这些网桥是集中式的，Web3 维护用户构建的能力就会受到损害，并且会创建单点故障攻击向量。然而，数据价值转移责任广泛分散的去中心化桥梁可以带来健康的跨境链区块链经济。

接下来是什么？

人们详细讨论了加密货币获得“大规模采用”、投机与现实世界的使用以及加密货币成为我们日常生活的基本支柱的时刻。我们还没有到达那里，但我们已经非常接近了。

我们相信大规模采用的黄金机会在我们的掌握之中。首先，DeFi 可以撼动倾斜的外汇市场，并提供一种链上外币交易的方式，开辟与您的资本互动的新方式。其次，去中心化的用户体验需要优于中心化的企业，同时提供自己的资金托管、效率、链上交易和对高级功能的支持。然后比特币创建时间，我们需要一个更好的钱包。不是每个区块链都有一个，但所有区块链都有一个，所有资产都存储在任何一条链上。只有这样，我们才能期待世界上数万亿美元的资金流入 DeFi，为没有银行账户的人释放新的机会，并驱逐拒绝增长的传统机构。将其视为黄金比例，即无论外部压力如何都等于成功的终极公式。