去中心化金融 (DeFi) 投资者必须知道的七个指标

概括

随着DeFi领域的快速发展，参与者很难意识到新项目的潜在风险。 基本面分析可以判断协议是否被高估或低估，帮助投资者和交易者做出更明智的仓位决策。想知道如何衡量 DeFi 资产的“内在”价值吗？ 阅读本文以了解最强有力的措施。 内容

介绍

去中心化金融（DeFi）发展迅速，参与者难以跟上步伐，无法及时评估新项目。 衡量和比较 DeFi 协议的方法有很多代币化比特币，缺乏标准方法使得评估新项目更加困难。 不用担心，我们会提供一些通用的指标，为DeFi提供合理可靠的判断依据。 大量数据在链上公开发布，任何交易者或投资者都可以轻松使用这些指标。 受 Spencer Noon 思想的启发，我们在本文中总结了一些指标。

1. 总价值锁定 (TVL)。

顾名思义，“总价值锁定（TVL）”是指锁定在 DeFi 协议中的资金总价值。 我们可以将 TVL 视为特定货币市场流动性池中的流动性总量。 以 Uniswap 为例，TVL 是指流动性提供者存入 DeFi 协议的资金总量。 TVL 是了解 DeFi 总利率的实用数据点，也是比较不同 DeFi 协议市场份额的有效指标。 当投资者正在寻找被低估的 DeFi 项目时，这一点更为重要。 如何使用不同的面额来衡量 TVL 关注。 例如，锁定在以太坊项目中的 TVL 通常以 ETH 或美元衡量。

2. 市销率（P/S ratio）

对于传统公司，市销率（P/S 比率）等于公司的股票价格除以每股收益。 根据这个比率，可以判断一只股票是被低估了还是被高估了。 如今，许多 DeFi 协议已经产生了可以通过类似指标进行评估的收益。 那么，如何使用呢？ 您需要将协议市值除以收入。 基本思想是，市销率越低，协议被低估的程度就越高。 请注意，这不是对价值的精确计算，但有助于了解市场如何公平公正地对项目进行估值。

3. 交易平台代币供应

该策略跟踪加密货币交易所的代币供应。 当卖家需要出售代币时代币化比特币，他们通常会选择中心化交易所（CEX）。 尽管如此，去中心化交易所 (DEX) 越来越多地为用户提供选择，绕过了依赖信任的中介机构。 然而，中心化平台更具流动性。 这也是关注中心化交易所（CEX）代币供应的重要原因。 以下是关于代币供应的简单假设。 如果一个交易平台有大量代币积压，卖压可能会增加。 持有者和鲸鱼不会让资金静静地坐在他们的钱包里，很可能随时准备出售。 这个说法有些抽象。 许多交易者会抵押他们的资产并参与保证金或合约交易。 所以，成交量余额转移到交易平台并不意味着大规模抛售在即，但还是要关注事态的发展。

4. 交易平台代币余额变化

我们知道代币供应量是一个值得关注的有效指标，但只看代币余额是不全面的，它最近的变化也是重要的证据。 交易所代币余额的重大变化通常预示着波动性增加。 例如，假设情况与上述代币余额情况相反。 如果从中心化交易所 (CEX) 中提取大量资金，则可能暗示鲸鱼正在囤积代币。 如果他们急于出售，他们如何才能将资金收回钱包？ 这足以证明监控令牌移动的实用性。

5.唯一地址的数量

唯一地址的数量是有限的，但持有特定货币或代币的唯一地址数量稳步增加应该表明使用量增加了。 从表面上看，地址越多，用户越多，应用率越高。 但是，此指标可以被篡改。 用户可以轻松创建数以千计的地址并通过它们发送资金，从而造成唯一地址数量被广泛使用的错觉。 与基本面分析中的其他指标一样，唯一地址也应该与其他因素进行比较。

6. 非投机性使用

您看过一些承诺巨额回报的 meme 代币，但这些代币有任何实际用途吗？ 如果只是为了增值，那基本上就是庞氏骗局，肯定是不可持续的。 了解此令牌的用途对于理解其真正价值至关重要。 理想情况下，这将通过查看非投机交易的数量来衡量。 这可能很难，但可以从查看去中心化或中心化交易所之外的交易开始，以检查用户是否使用此令牌。

7.通货膨胀率

哇，某代币供应量这么低！ 这是个好兆头，对吧？ 不必要。 另一个需要密切关注的重要指标是通货膨胀率。 目前的低供应量并不意味着未来会一直如此，尤其是在继续铸造新代币的情况下。 比特币的显着特征之一是其不断降低的通货膨胀率，理论上可以防止现有单位在未来贬值。 这并不是说所有系统都必须模仿比特币的稀缺性。 通货膨胀本身不一定是负数，但过度通货膨胀会稀释货币价值。 其影响无法用标准百分比来衡量，衡量其他指标时最好考虑通货膨胀。

总结

如果您是经验丰富的加密货币交易员，您会注意到其中许多指标在“传统”加密货币基本面分析中非常常见。 市场的涨跌总是难以预料，容易出现剧烈波动。 首当其冲的做好自己的研究，这是成功的关键。

我是古丁，专注于比特币数字货币量化交易投资